2007年下半年起，CPI持续高位运行；最新研究数据表明，2008年1月CPI增幅创下11年来新高；作为增值投资的主要领域，股市却一直处于震荡不断的状态；在资金紧缩政策下，众多投资人心凉了不少，到底用什么来保卫自己的钱包？
2007年我国GDP增长11%，财政收入达到5万亿元，增幅高达31%；全年CPI增长4.8%，而城镇居民人均可支配收入比上年增长17.2%，农村居民收入增长15.4%。物价大涨给中国官员带来双重挑战：不仅要保护中国的高速经济增长，还要确保老百姓不被抛在后面。在这个家庭收入的1/3被用于食品开支的国家，通胀造成的影响是巨大的。在经济高速增长，国力显著增强的同时，全国人民并没有同步分享到经济增长的果实。面对如此情势，投资人不得不思索2008年该如何守住得来不易的财富呢？
储蓄——利率六次上调仍难抵通涨
储蓄是大家最常规的理财手段，面对去年以来CPI的持续攀升，仅仅依靠储蓄能战胜CPI么？根据中国人民银行公布的人民币存款利率，2002年2月，三年期和五年期最高的整存整取利率分别是2.52％和2.79％。此后利率在04年、06年和07年多次上调，到2007年12月的三年期和五年期最高的整存整取利率分别是5.4％和5.85％。而一年定期存款利率2006年为2.52％，2007年六次调整后也仅为4.14％。
国家统计局发布的数据显示，过去五年的CPI指数分别是：1.2％、3.9％、1.8％、1.5％和4.8％。这说明，考虑通货膨胀因素后过去几年的收益要大大低于账面数据，甚至会因为储蓄时间的选择出现倒赔本金的情况。尤其是2007年后五个月CPI指数一直在6％以上，12月份是6.5％，一直到目前为止，实际利率依然为负。2008年央行再度加息基本上成为必然。
股票——将困扰更多投资者
2008年对于中国股市而言，仍然是个多事之秋。首先，由于前两年的累计上涨，A股市场已经处于相对的高位了，很难再出现过去两年的大幅上涨；其次，从2005年开始的股权分置改革，在36个月的禁售期满后，“大小非”解禁将在今年达到高潮；第三，从紧货币政策将始终“困扰”市场走势，除了市场的资金供给，还有因为资金紧缩对上市公司业绩可能带来影响；最后，股指期货、创业板甚至是港股直通车等，这些将可能在今年推出的政策变化，每一件都能让市场“抖三抖”。股市震荡加剧已成事实，无论“二八”还是“八二”现象主导行情，“赚了指数不赚钱”的烦恼肯定还将困扰更多投资者。正是由于市场整体投资风险的增加，投资者需要评估自己的风险承受能力和风险偏好，而不是简单地把资金从银行“搬到”股市。与其冒风险炒股票，还不如存银行保本。
基金——赚钱效应降低
过去两年基金的赚钱效应，似乎已远离投资者的记忆。“买基金就能赚钱”的市场狂躁，在近期海内外股市轮番下跌之后，投资者心态和预期已彻底改变。从去年9月市场调整以来，八成基金利润缩水，不少新基民被“套牢”。曾经一度颇受欢迎的老基金拆分，也遭到了基民的冷遇。
债券型基金避风港效应依然。一般来说债券型基金主要投资于国债、金融债、企业债、可转债等固定收益产品，不但能够有效抵御市场风险和通胀，也能取得相对较高的收益。因此，如果投资者想投资低风险产品抵御通胀压力、又不想遭遇风险较高的基金，建议首选债券型基金。数据显示，2007年8月25日至上周，偏股基金净值全部下跌，开放式股票基金净值平均下跌3.64%，开放式混合基金净值平均下跌了2.92%。其中，18只偏股型基金平均跌幅超过10％、涨幅超过10%的仅3只。而在31只债券基金中，有29只实现了正收益，仅两只净值出现下跌。
银行理财产品——预期收益成空谈
理财产品是各大金融机构放手力拼的热门货色。但在刚刚经过一波牛市洗礼的中国资本市场，今年年初却频频爆出银行结构型理财产品出现零收益的事件，浦发、民生、深发展等响当当的银行都出现了同样的问题。且不说当初的预期收益成为空谈，到期的零收益确实让部分投资者难以理解。
这些零收益事件也许只是个案，但更重要的是，我们应该弄清楚，究竟是这些理财产品先天就有设计缺陷，还是整个资本市场的系统性风险已经来临？
理财产品不是拍脑袋想出来，而是需要经过深入研究，收益、风险机制以及推出时间都必须考虑成熟。出现收益率为零的产品，不但是拿客户当小白鼠，对银行自身的品牌也是伤害，损人不利己。银行应该从中吸取教训。
黄金——不一定能跑赢通胀
黄金成为继房地产、股票、基金之后新的大众投资热点，几乎所有的专家都告诉我们黄金是抵御通货膨胀的有效手段，并建议我们将其加入投资组合当中。还有人提出黄金具备升值的功能，是投资的一种好工具。
分析以往黄金走势，我们可以发现黄金与通货膨胀具有很强的相关性，具有一定的抵御作用。但与大多数人想象的不同，长期持有黄金并不能战胜通货膨胀。1981年，美国通胀率上升8.9%，当年金价却大跌32%；1986年通胀率跌至1.1%，但当年金价上升19%。资料显示，1980年的1美元购买力相当于现在的2.42美元以上。如果以这个标准计算，27年前的国际最高金价850美元，相当于现在的2100美元左右（这也是有些人认为金价要过2000的理由）。在1976年，即黄金大牛市启动前夕，黄金现货的价格按照今天的美元计算，应该是每盎司360美元左右（购买力1∶3.5）。即使明天金价就冲破历史高点850美元，三十年间黄金年回报率也不到3％。与此对应的是黄金概念的股票，他们跑赢了通货膨胀。
因此，在进行黄金投资时，人们应该具有清醒的风险意识，以防止陷入不必要的误区。在当前经济背景下，如果你是风险厌恶者，只是出于避险和保值的目的购买黄金，建议您最多配置5％－10％的实物黄金作为投资组合的有效补充。就像上世纪九十年代人们认为美元可以保值一样，牛市过去之后黄金的投资价值必定会有一个新的定位，而人的生命没有几个二十年。
房产——搞不好也会亏本
第一，房子直到出售时才能知道价格。卖房子只有在买家出价后，你才会知道你的房产价值几何。在当前动荡的房产市场上希望出售房屋，这种优越感可能成为巨大的障碍。如果你坚持高价出售，可能难以找到买家。
第二，拥有房屋费用率高昂。每年，你都要付出一大笔钱，包括维修费、物业税和业主保险等等，大概相当于你房产价值的3%至3.5%。此外，还有水电费，你甚至可能还要每月偿还一定数量的贷款。如果你能充分利用好你的房屋，这些成本或许不算什么。但如果你有一处空置房屋要出手，这意味着在没有买家光顾的情况下你每月都要烧钱。
第三，房屋出售时要支付高昂的佣金。不但持有房产的成本不低，购买时也要付出相当费用，而出售的费用则更惊人。购买房产要支付房屋检查费、律师费、所有权保险、搬迁费和抵押贷款申请费；出售也要产生搬迁费和律师费，还有一个大头就是房地产佣金，一般要占到你房产售价的5%或6%。
第四，投资房产，升值空间最少要达到6%才可以完成原始积累的12%，如果达不到就会亏本。投资回报要达到银行的存款利息和贷款利息两者加起来的平均数，比如存款2厘7，贷款5-6厘，加起来除2，一年要达到6%，房子要增值在6%以上，一年有10%的投资回报，这就是属于一般的投资。比如说买过来是50万元，明年租金2.5万元，明年价值55万元左右，要不然你这个投资是亏本的。
综上所述，似乎在2008年的投资理财形式严峻，我们已无处藏身。然而，在充分了解各种投资方式可能存在的风险之后，根据自身的实际情况，积极变通的应对，你也许就是下一个投资理财大师！
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